Gli
ESG (abbreviazione di
Enviroment ,
social ,
governance ) sono i criteri alla base dei principi della finanza responsabile.
I Principi di Finanza Responsabile sono stati sviluppati con il supporto delle Nazioni Unite con lobiettivo di educare gli investitori sul livello dei rischi ambientali, sociali e di governance delle società finanziate al fine di sviluppare la resilienza del sistema finanziario globale.
I criteri ESG includono:
E - ambiente , aspetti ambientali dellazienda.
Questa categoria include una valutazione dellimpatto dellazienda sullesaurimento delle risorse naturali, linquinamento ambientale, la deforestazione, i cambiamenti climatici e altri fattori ambientali.
S - sociale , aspetti sociali dellazienda.
Gli aspetti sociali includono il rapporto dellazienda con i dipendenti, inclusa la salute e la sicurezza sul lavoro dei dipendenti, la composizione di genere, il lavoro per eliminare la discriminazione in tutte le sue forme, linterazione dellazienda con le comunità locali.
G - governance (" governo societario "), aspetti gestionali della società.
Includono il sistema di remunerazione delle persone che gestiscono la società, il coinvolgimento della società in schemi di corruzione, la partecipazione della società in beneficenza, la strategia fiscale.
Valutazione ESG
Attualmente non esiste una scala unica di criteri ESG e le agenzie di rating valutano la performance delle imprese per il rispetto di questi fattori. A causa della mancanza di una metodologia unificata, le valutazioni delle varie agenzie di rating possono differire.
Pro e contro dellutilizzo di criteri ESG quando si prendono decisioni di investimento
Il lato positivo dellutilizzo di criteri ESG è evitare le società che possono essere potenzialmente coinvolte in scandali ambientali e politici e, di conseguenza, perdere la loro solvibilità.
Daltra parte, seguire i criteri ESG comporta costi aggiuntivi per lazienda, che possono peggiorare la sua performance finanziaria.
Esempi di obbligazioni societarie con punteggi ESG elevati secondo lorganizzazione di ricerca MSCI:
Microsoft, 2% 8aug2023, USD ,
Alphabet, 1,1% 15aug2030, USD ,
Agilent Technologies, 2,1% 4jun2030, USD