Hedging

L’Hedging è l'utilizzo di uno strumento per ridurre il rischio e proteggere il proprio capitale da fattori di mercato sfavorevoli. Solitamente l’Hedging viene effettuato con l'obiettivo di assicurarsi contro le variazioni di prezzo effettuando transazioni nel mercato dei derivati.

Esistono due tipi di Hedging: l’hedging dell'acquirente e l’hedging del venditore. Quando un'azienda intende acquistare beni e desidera ridurre il rischio associato a un aumento dei prezzi (copertura lunga), si parla di hedging dell'acquirente (dell'investitore). Significa che l’hedging dell'acquirente (investitore e # 146) viene utilizzato per assicurare all'acquirente i possibili rischi associati a un probabile aumento del prezzo o a un potenziale deterioramento in termini di transazione. Nel caso in cui durante la pianificazione dell'acquisto di una partita di merci l'azienda voglia ridurre il rischio dovuto alla possibilità di una diminuzione del prezzo (copertura corta), si parla di hedging del venditore. Con la presente l’hedging del venditore viene utilizzato per assicurare i rischi del venditore associati a un possibile calo dei prezzi o al deterioramento dei termini della transazione (ad esempio, domanda insufficiente).

Esiste una distinzione tra hedging diretto - l'elemento è lo stesso dell'attività coperta sottostante e hedging incrociato - in questo caso l'elemento coperto non è lo stesso dell'attività sottostante.

È possibile coprire con contratti forward e futures, in questo caso i profitti o le perdite nel mercato forward / future coprono le perdite o gli utili nel mercato cash. È possibile coprire le posizioni esistenti stipulando opzioni put - vendere a un prezzo predeterminato e chiamare - acquistare. È inoltre possibile utilizzare altri strumenti finanziari derivati per la copertura.

Esempio di copertura del rischio per una banca:

Un cliente contatta la banca con il desiderio di aprire un deposito dopo un certo tempo a un tasso di interesse predeterminato per un certo periodo, ad esempio per un anno. In realtà, questa è la conclusione di un contratto a termine con un cliente. Allo stesso tempo, se questo forward non è coperto, la banca potrebbe subire una diminuzione dei tassi di interesse sui depositi nel momento in cui il cliente è pronto ad aprire un deposito e incorrerà in perdite dirette. Per coprire tale posizione, è possibile vendere uno strumento finanziario derivato, ad esempio FRA (Forward Rate Agreement). In questo caso, il dealer risarcirà la banca per le perdite in caso di diminuzione dei tassi di interesse sul mercato. La banca, a sua volta, immetterà sul mercato interbancario l'importo per il quale il cliente ha aperto il deposito e il pagamento FRA al tasso corrente di mercato per lo stesso periodo dell'azione del deposito del cliente, evitando o minimizzando le perdite. .

Un esempio di copertura del rischio per un investitore privato:

Supponiamo che un investitore privato abbia acquistato azioni di una società, ma c'è il rischio che i prezzi dei prodotti dell'azienda diminuiscano in futuro e le azioni scendano. Per la copertura, un investitore privato può aprire posizioni in futures per i prodotti di questa società. In questo caso, quando il titolo