Modified duration | Modified Duration

Modified Duration (MD) è una stima della variazione percentuale del prezzo di un titolo in corrispondenza di una determinata variazione del rendimento. È importante notare che la duration modificata mostra la volatilità del prezzo tel quel. È il valore per cui il prezzo tel quel cambia quando il rendimento cambia di 100 bp .

Caratteristiche:
1. La durata modificata di un’obbligazione zero coupon è inferiore alla vita residua.
2. La duration modificata diminuisce all’aumentare del rendimento alla scadenza e viceversa.

Maggiori informazioni sul calcolo della durata modificata ed esempi di calcoli si trovano nella guida al calcolatore obbligazionario.