Spread Warrant

Questo tipo rientra nella categoria dei prodotti strutturati con effetto leva.

Il reddito su spread warrant è limitato, mentre l’investitore può perdere tutto. È progettato per un investitore che si aspetta una crescita limitata (spread rialzista) o una caduta limitata su un’attività sottostante (spread orso) e una bassa volatilità del prezzo dell’attività sottostante. Il bull spread-warrant consente all’investitore di guadagnare il massimo reddito al prezzo di chiusura più alto del prezzo di esercizio superiore (strike superiore). Se il prezzo dell’asset sottostante è notevolmente superiore allo strike superiore, il reddito dell’investitore non aumenterà. Alla chiusura al livello o al di sotto del prezzo di esercizio inferiore (strike inferiore), gli investimenti andranno persi.

Bear spread-warrant offre uno schema visto contro: l’investitore si aspetta la chiusura del prezzo dell’asset sottostante al livello di strike più basso. Se la previsione è sbagliata, l’investitore perde i soldi con il prezzo dell’asset sottostante più alto o al livello di strike superiore.

Il vantaggio dello spread-warrant è che l’investitore paga meno del prezzo dell’asset sottostante e ha l’opportunità di guadagnare nel mercato "laterale". Dà l’effetto leva.

Esempio. Un investitore con un capitale di $ 100 si aspetta che il prezzo delle azioni Apple, che ora è di $ 100, aumenterà di $ 3 durante un mese, ma non sarà inferiore a $ 97. L’investitore può perdere o guadagnare $ 3, ma deve spendere $ 100 per partecipare alla strategia. Invece, può acquistare spread warrant, il cui prezzo è molto più basso. Il prezzo dello spread-warrant dipende dal prezzo dell’asset sottostante, dagli strike, dalla volatilità, dalla durata del warrant e dai tassi di interesse. Supponiamo che sarà $ 3, in altre parole l’investitore non spende $ 100 mentre ha la stessa opportunità di guadagnare. Allo stesso modo, l’investitore può raddoppiare la somma investita. Può investire i restanti $ 97 in altre attività o acquistare spread warrant per l’intero capitale e raddoppiare il capitale.