Glossario
Long-term savings Treasury bills of Kazakhstan (MEUZKAM, Kazakhstan) | Buoni del Tesoro a risparmio del Kazakistan (MEUZKAM, Kazakistan)
Categoria —
Obbligazioni Sovrane
Buoni del Tesoro a lungo termine MEUZKAM (in lingua kazako, Мемлекеттік ұзақ мерзімді жинақтаушы қазынашылық міндеттеме) sono Buoni del Tesoro a lungo termine della Repubblica del Kazakistan, sono titoli con cedola emessi dallo Stato.
Buoni del Tesoro a lungo termine MEUZKAM con scadenza di oltre 5 anni hanno il valore nominale di KZT 1,000 divisibile per dodici mesi.
La caratteristica specifica di questi titoli è che durante la prima metà del loro periodo di maturità sono collocati e negoziati tra il Fondo Pensione Unificato Accumulativo JSC, i fondi pensione di risparmio, le compagnie di assicurazione sulla vita, nonché il Fondo sociale statale JSC. Alla scadenza della prima metà del periodo di maturità i titoli MEUZKAM possono essere negoziati liberamente.
Sono collocati e rimborsati al valore nominale, con un pagamento indicizzato coupon entro il periodo di scadenza. La base utilizzata per il calcolo della cedola è calcolata sulla base di un anno di 360 giorni composto da 12 mesi da 30 giorni, diviso 360 giorni. La cedola indicizzata sui buoni del Tesoro a lungo termine viene pagata una volta all’anno nei giorni fissati dall’emittente con una periodicità corrispondente. Il pagamento viene effettuato il quinto giorno lavorativo del ogni mese intero di 12 mesi durante il periodo di maturità.
La somma del valore della cedola indicizzata è calcolata con la seguente formula:
S=N*I/100+C , dove
S (KZT) — somma del valore della cedola indicizzata sui buoni del Tesoro a lungo termine MEUZKAM da pagare regolarmente;
N (KZT) — valore nominale del numero corrispondente di buoni del Tesoro a lungo termine MEUZKAM da pagare;
I (%) — tasso di inflazione alla scadenza di un periodo della cedola da pagare, dove:
I=(((I1/100)*(I2/100)*(I3/100)*…*(In/100))-1)*100,
dove I1, I2, I3, …, In — sono indici dei prezzi al consumo per i rispettivi mesi del periodo della cedola con valori arrotondati al terzo decimale;
C – importo della cedola fissa(C = N * K, dove К (%) è il valore della cedola fissa stabilito durante il collocamento).
Note:
1) L’indice dei prezzi al consumo è pubblicato su base mensile dall’Agenzia per le statistiche della Repubblica del Kazakistan;
2) Se il tasso di inflazione alla scadenza di un periodo è negativo, il valore del tasso di inflazione è uguale a zero;
La prima emissione di titoli MEUZKAM è avvenuta il 27 Aprile 2007. L’importo dell’emissione ammontava a 24,1 miliardi KZT, con scadenza a 2.192 giorni, il rimborso è avvenuto il 27 aprile 2013.
L’emissione più grande in termini di importo è stata la seconda emissione di buoni del Tesoro a lungo termine a 7 anni MEUZKAM, serie 84 a 180 miliardi KZT. L’emissione è stata collocata il 29 gennaio 2016, con rimborso a gennaio del 2023. L’emissione è stata collocata esclusivamente all’asta primaria nel sistema KASE.
Buoni del Tesoro a lungo termine MEUZKAM con scadenza di oltre 5 anni hanno il valore nominale di KZT 1,000 divisibile per dodici mesi.
La caratteristica specifica di questi titoli è che durante la prima metà del loro periodo di maturità sono collocati e negoziati tra il Fondo Pensione Unificato Accumulativo JSC, i fondi pensione di risparmio, le compagnie di assicurazione sulla vita, nonché il Fondo sociale statale JSC. Alla scadenza della prima metà del periodo di maturità i titoli MEUZKAM possono essere negoziati liberamente.
Sono collocati e rimborsati al valore nominale, con un pagamento indicizzato coupon entro il periodo di scadenza. La base utilizzata per il calcolo della cedola è calcolata sulla base di un anno di 360 giorni composto da 12 mesi da 30 giorni, diviso 360 giorni. La cedola indicizzata sui buoni del Tesoro a lungo termine viene pagata una volta all’anno nei giorni fissati dall’emittente con una periodicità corrispondente. Il pagamento viene effettuato il quinto giorno lavorativo del ogni mese intero di 12 mesi durante il periodo di maturità.
La somma del valore della cedola indicizzata è calcolata con la seguente formula:
S=N*I/100+C , dove
S (KZT) — somma del valore della cedola indicizzata sui buoni del Tesoro a lungo termine MEUZKAM da pagare regolarmente;
N (KZT) — valore nominale del numero corrispondente di buoni del Tesoro a lungo termine MEUZKAM da pagare;
I (%) — tasso di inflazione alla scadenza di un periodo della cedola da pagare, dove:
I=(((I1/100)*(I2/100)*(I3/100)*…*(In/100))-1)*100,
dove I1, I2, I3, …, In — sono indici dei prezzi al consumo per i rispettivi mesi del periodo della cedola con valori arrotondati al terzo decimale;
C – importo della cedola fissa(C = N * K, dove К (%) è il valore della cedola fissa stabilito durante il collocamento).
Note:
1) L’indice dei prezzi al consumo è pubblicato su base mensile dall’Agenzia per le statistiche della Repubblica del Kazakistan;
2) Se il tasso di inflazione alla scadenza di un periodo è negativo, il valore del tasso di inflazione è uguale a zero;
La prima emissione di titoli MEUZKAM è avvenuta il 27 Aprile 2007. L’importo dell’emissione ammontava a 24,1 miliardi KZT, con scadenza a 2.192 giorni, il rimborso è avvenuto il 27 aprile 2013.
L’emissione più grande in termini di importo è stata la seconda emissione di buoni del Tesoro a lungo termine a 7 anni MEUZKAM, serie 84 a 180 miliardi KZT. L’emissione è stata collocata il 29 gennaio 2016, con rimborso a gennaio del 2023. L’emissione è stata collocata esclusivamente all’asta primaria nel sistema KASE.
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